大家一定不止一次聽說過，指數基金是定投最好的標的，定投是指數基金最好的長期投資方式，是不是感覺在腦袋里，指數基金=定投。那么指數基金定投是怎么個操作流程呢?都把指數基金定投稱作“懶人投資法”，懶在哪呢?為什么又說它有點“麻煩”呢?這就是這一期的主要內容。
在說指數基金定投怎么做之前，一定有一些對定投還不了解的小伙伴想問到底什么是定投?為啥指數基金要定投呢?其實定投有點像銀行的零存整取，它能攤低我們的投資成本、能減少投資過程中情緒擾動帶來的追漲殺跌，讓財富聚少成多。本節課的重點是指數基金定投的流程，關于定投的系統性知識，大家可以去好好理財訂閱慕青老師的《史上最全基金定投教程》。下面進入正題：
指數基金定投整個流程包括六大塊：
一、確定定投金額
定投一般是長線投資，所以用來定投的錢必須是你中長期來看不急著用的“閑錢”，這樣才能保證“不斷糧”持續投資。一般用收入減去開支后的剩余資金的一半進行定投，留出一部分以備不時之需。
比如你每個月到手的工資去掉開支后余下4000元，那么可以用于定投的錢就是2000元左右。
要是有一次或一小段時間實在沒錢繼續定投“斷糧”了，也不要擔心，如果以后也不想繼續定投了，可以終止定投;如果還想繼續，一般自動扣款的平臺2~3個月扣款失敗會自動暫停定投合約，等你有錢了，手動恢復合約就可以繼續啦。
二、確定定投頻率
最建議按月定投但不強制。
一般來說定投周期都比較長，最少是1年左右，按月定投的話，這個月買在高位可能下個月就會買在低位了，在長期投資中時間會自然地平滑你的買入價格。如果縮短頻率按周定投，長期看投資效果其實和按月的差距不大。如果按季度定投或每半年定投一次的話，頻率比較低，時間平滑買入價格的效果就差很多，也就是說攤平成本的效果不是很好。
三、選擇定投標的——知己知彼兩步走
知己知彼才能百戰不殆。
第一步：知己
在選定投標的前，首先要了解你自己的風險承受能力。
風險承受能力一般是根據年齡、收入、投資期限、收益目標、可承受的虧損幅度、定投目標、投資經驗等指標來測評的。投資者的風險承受能力一般分為保守型、穩健型、平衡型、成長型、積極型，根據不同類型的風險承受能力調整投資標的或組合，這樣不僅能鎖定選擇范圍，不至于無從下手，也能更好的實現你的預期受益。好買掌上基金APP就為大家提供了風險測試和不同風險承受力下更合適的投資標的。
比如你在掌上基金做了風險測試，發現自己的風險承受力是平衡型，那么就適合投資中等風險的基金。
第二步：知彼
對投資標的進行全面了解之后再去做選擇。
挑選指數基金時，除了考慮自己的風險承受能力外，還要看準市場風格，選出估值低最具投資價值的指數，根據自己的收益風險要求在被動型和增強型間做出選擇，對比基金的費率，挑選跟蹤誤差小的被動指數型或信息比率高的增強指數型，盡量選擇來自老牌基金公司的久經市場考驗且規模比較合理的指數基金。定投標的選擇的基本套路也是如此。為了避免踏錯市場風格，在選擇定投標的時也要注意不同風格的搭配，至少包括1只大盤股指數和1只中小盤股指數。不同風格的指數對應的風險收益特征是不一樣的。
比如我們判斷當前市場風格是大盤為主，于是決定配置1只滬深300并搭配一只代表中小盤的中證500，考慮到風險測評顯示自己對風險承受能力比較適中，又想要多一點收益，所以最終決定兩只基金都投增強指數型。于是先選出信息比率前10的相關基金，再綜合成立時間、基金規模、基金經理、基金公司等因素，最終選擇富國滬深300和建信中證500A這兩只基金。
數據來源：Wind，好買基金研究中心;數據區間：2016.07.25-2018.07.25
數據來源：Wind，好買基金研究中心;數據區間：2016.07.25-2018.07.25
四、定投何時開始
作為一種“無需擇時”的投資方法，定投在任何時候開始都是可以的，但不同行情下定投的效果會有所差異。
市場出現先跌后漲的“微笑曲線”的過程，是最適合定投的時機，在這個過程中，堅持定投就能在市場低迷時以較低的成本獲取籌碼，攤薄成本，在市場回升時獲得盈利;
但如果出現先漲后跌的“倒微笑曲線”，就不適合定投了，一旦不能及時撤離，就要等到下一輪上漲才可能解套，等待時間漫長而煎熬。
“微笑曲線”很容易理解，但實際操作中很難識別，這個概念的引入更多是為了強化大家對于定投過程中要“堅持”以及“逢低加碼”的理解。市場一般不會只跌不漲，堅持長期定投，大概率會獲取正收益。
從滬深300和中證500的走勢可以看出，在近期兩只指數都處于下跌的位置，此時入場并長期持有的話大概率會走過一個完整的“微笑曲線”;另外，當前滬深300的PE百分位處于40%左右的正常水平，中證500的PE百分位則處于10%以下的極度低估水平，所以現在是開始定投的較好時機。
數據來源：Wind，好買基金研究中心;數據區間：2005.04.08-2018.07.25
數據來源：Wind，好買基金研究中心;數據區間：2007.01.15-2018.07.25
五、如何逢低加碼
在指數基金定投的過程中，每期以固定金額投資并不是最賺錢的方式，指數低估時相應的指數基金基金就相當于更便宜，這時就多買入一些，高估的時候就相當于貴了，就少買一些，也就是逢低加碼、逢高減碼，這樣做能夠幫助我們攤低成本。至于加碼多少或減碼多少，既可以用盈利收益率法，也可以用博格公式法(詳情見第六課指數基金怎么買)。
我們選的兩只基金跟蹤的指數都比較適合博格公式法，所以我們用博格公式法下的公式計算：
每個月的定投金額=首次低估時的買入金額×(首次低估時的PE/當月PE)^n(n一般取1)
我們假設在5月的最后一個交易日(5月31日)開始定投，定投2000元，平均分配在兩只基金。那么到了6月最后一個交易日時，兩只指數估值都下跌了，所以6月都多投了一些。
六、止盈不止損
雖然指數基金定投被稱作“懶人投資法”，但并不是就放著不管啦!這個“懶”只是相對一次性投資，你不用擇時不用因為市場變動實時擔憂，但是投資可沒有一勞永逸。定投過了最開始的六個月建倉期以后你就要觀察啦!我們有一個原則叫做“止盈不止損”。就是說基金跌的時候你不用著急撤出來，而是逢低加碼等反彈，但是如果基金漲到一定程度你就要讓賺到的錢及時落袋為安了，因為漲跌都有周期性，上漲不可能是永久的，不及時止盈的話本來賺到的錢又都會吐回去了。
1、尋找止盈點
其實尋找止盈點有很多方法。
比如看指數的估值，市盈率或者市凈率百分位到了60%以上就要小心了，這個時候指數高估，下跌就成了大概率事件。
你還可以自己設置止盈點，一般是5倍于無風險收益也就是15%，但這只是個參考值，如果是設置年化收益率止盈點，在10%~15%之間比較合理。
還可以采用目標收益+最大回撤的方法，達到目標收益以后不用馬上止盈，等到之后最大回撤達到你能接受的上限的時候止盈，最大回撤范圍的設置沒有確定的標準，結合自己的風險承受能力，一般目標收益率定的越高，最大回撤也要調的高一些。
除此之外你還可以觀察身邊的人啊，大家全都開始炒股、買基金的時候，市場就很可能要見頂了，這個時候就不要貪婪了，冷靜地撤出來，等待下一次進入的機會。
2、分批止盈
如果基金漲到了止盈點，你要全部賣也是可以的，但是為了讓你還可能多賺點，還是更建議分兩次或者三次去賣。這樣，如果指數在你的止盈點之后還有上漲，你也不會一點也沒賺到。
總結
相比一次性投資指數基金需要謹慎擇時，長期定投指數基金即使買在高點也不怕，因為市場下跌會不斷攤低成本，所以有些人說的“心中有定投，眼里無大跌”。指數基金定投不需擇時、按點“進貨”，所以說是“懶人投資法”，但它的流程又包括了定投金額、定投頻率的確定、定投標的、定投時機的選擇、逢低加碼、逢高減碼和及時止盈六大部分，所以說想要多賺少賠，還是要“麻煩”一些。
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